人类需要做大量的决策，可以说人生是由一系列决策组成。每个人都希望每个决策都能带来最终的好结果，但很遗憾，人类的思维模式存在大量的“缺陷”，导致做的一系列决策是“随机”的。地球上的生灵在上万年的进化过程中，每时每刻生存下去是第一任务，因此导致有动物性，也可以说是人性。
投资是个反人性的游戏，金钱得失的情绪波动，窄框架的思维模式，可得性导致的决策条件存在偏差等等。无论投资经验多么丰富，这些固有模式都无法避免。思维的缺陷主要来自：
1、直觉思维是无声的，也即是难以控制。
动作、心情、放松或紧张、劳累与否，都会影响人们是否采用直觉思维。思维的发散性让人们作出直觉性判断。所以每天做交易决策时，对自己的状态进行评估是必要的。
2、人们经常考虑不到尚未掌握的信息，却认为眼见为实。表现为认为无懈可击的逻辑即是高确定性的结果，但事实往往并不是和逻辑一样，因为有大量的未知信息，影响了判断的确定性。所以认为高确定性而重仓单一股票长期看绝对是致命的。
3、人类大脑无法妥善处理没有发生的事情。对过去的了解比自认为能够了解的要少。企业成败的故事，忽略了运气的决定性力量和回归的不可避免性。
4、人类大脑的常规局限使它没有足够的能力重构过去的知识结构和信念。一旦接受了一种新的世界观，就会立即丧失很大一部分回忆能力，无法回想起自己观点改变之前的那些想法。这引起后见之明，而事前是无法知道的。并且，一旦接受了某个理论，并将其作为一个思考工具，就很难注意到其错误。
5、窄框架思考模式。有限的大脑很难达到逻辑的一致性的理想状态。也即是，人类更多地考虑短期的得失，而忽略了长期的得失。
6、合取谬误。人们对更详细更丰富的描述作出的.概率判断更高。人类对于罕见事件会过分关注（画面感越强，决策权重越大）或者完全忽略（没有画面感）。
7、禀赋效应和损失厌恶。禀赋效应，即拥有某种东西，会增加对其效用。这又导致了损失厌恶：规避损失的动机强于获得利益的动机。（没能实现目标的厌恶大于超过目标的愿望）根据这一原理，人们对不同可能性的得失，会有如下的思维模式：
较大可能性的得到——选择规避风险；
较大可能性的失去——选择冒险；
较小可能性的得到——选择冒险；
较小可能性的失去——选择规避风险。
体现在投资上面，有很多带来错误决策的思考方式：
1、人类需要前因后果的解释。人的思维喜欢寻找连贯性。表现为喜欢对股市的涨跌寻找理由，但大部分情况下是随机波动的。比如说研究过去熊市牛市的成因基本上是在浪费时间，环境是复杂多变的，K线的形成背后可能是无数因素互相作用。
2、锚定效应：历史的估值、股价、业绩、同行的财务数据，会在无形中影响判断。就比如创业板4000点时候，可以想象跌到2000点，但很难以想象跌到1000点。创业板历史估值是平均40倍多，这个40也会影响我们对估值下限的评估。
3、可得性启发法：人们寻找更多的论据时，会对论点的信心下降。而越简单找到支撑论据时，会大大增加信心。表现为热门股更容易找到利好消息。而找热门股的负面信息会比较难，看空的信心会下降。反之，对市场一致不看好的股票，寻找正面信息会较难，信心普遍下降，表现为股票进一步被低估。读后感逆向投资需要克服这一点。甚至启发法还会导致人们会用“哪个股票容易想起来？”去替代“我该买什么股票”。所以，广泛涉猎多种投资品种是非常重要的。
4、忽视基础比率：事件在脑海中浮现的容易程度，容易启发直觉思维，导致忽略基础比率信息，作出错误决策。在整体下跌的趋势下，由于更容易想到自己股票的优点，大家常常有信心认为自己对手中的股票可以逆市上涨，忽视在下跌趋势中，可以逆市的股票比率其实是很低的。
5、对证据的质量不够敏感（眼见为实）。人的思维都是懒惰的，当前的互联网环境，获取信息非常简单，对于看到的信息，很少人会去反复求证来源的正确性，或者信息发布者的目的。还有，人们只会思考信息a对结果A的影响，而对于未知的信息b。c。d…。对A的影响是没有进行思考的，这就会导致信息a对结果A的影响充满不确定性。
6、心理账户。人们不会把会导致人们卖掉盈利，保留亏损。
偏离常态的行动导致不好的结果，往往会更让人后悔。人们会清理掉受到质疑的股票。会有一种因害怕将来后悔而作出不理性的选择。
个人认为可以减少这些思维缺陷带来错误决策的方法：
1、重视公式化。由于人类对思想中的东西没有一个清晰的认识，我们不会知道在周围环境有微小变化时，会作出不一样的判断。但公式不会。所以尽可能用公式替代人工判断，克制人工判断。此外，要多采纳外部意见。有人认为可以通过锻炼来消除思维缺陷，但就像视觉错觉图一样，明知道两根线一样长短，但视觉上还是有错觉。所以根据公式化的原则，在交易中设置了“每日情绪评分表”“自选股评分表”等。应用评分的方法可以大幅度减少思维固有缺陷的影响。
2、重视均值回归。
3、建立不可知论的世界观。
4、多进行负面思考。可以多设想如果该笔投资结果惨败，那么其缘由是什么。
5、采用宽框架的思维模式。在股票投资中，大部分会给予短期的得失更大的决策权重。解决办法是，降低查收益的频率。
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